国企混改

相信不少盯盘的朋友已经发现，在政策影响下，A股的热点总是在不断的演变，前几月的PPP概念；前几天的债转股概念造成"海德股份"和“陕国投A”持续上涨；

这两天市场的一大亮点是国企混改，有佳电股份（000922 ）连续封死涨停，也有英力特（000635 ）不断刷新阶段新高，站在风口的一汽轿车和一汽夏利两兄弟双双涨停，带动整个汽车整车板块走势强劲。中国联通更是在一周内涨幅达24%，火爆程度可见一斑。

可见，在上层国企混改提速的政策东风下，这样的个股已经成为主力集中围捕的对象，动辄上涨几个点的赚钱能力颇为惊人。

这里要重要说的是：近日国务院已印发《关于市场化银行债权转股权的指导意见》(以下简称《指导意见》)，明确了市场化债转股对象企业应具备的条件，并明确包括四大资产管理公司、保险公司以及国有资本投资运营公司等均可参与市场化债转股，并鼓励社会资本积极参与。

债转股是国企混合所有制改革的重要契机。以债转股的形式实现国企混改是一箭三雕的举措，既推动了国企改革，又降低了经济的杠杆率，而且还为民间资金提供了一个投资机会。

值得一提的提，中国联通混改试点方案一旦落地，将具有较强的市场示范效应。在宝钢武钢重组获批、混改试点公司逐渐浮出水面刺激下，国企改革主题将反复活跃并对股指形成有力支撑。

建议关注以下个股：天津普林（002134），债转股+地方国企壳双重标的；国电南瑞（600406），国网电科院、南瑞集团在2013年11月承诺：3年内，通过业务整合、股权转让、资产注入等合法合规的方式，解决南瑞继保、普瑞特高压、中电普瑞与公司的同业竞争问题；佳电股份（000922），哈电旗下上市公司，市值较小，业绩连续亏损，有出让部分控股股权预期；中国联通（600050），大概率进入混改第一批试点，公司估值低廉安全边际高；钢构工程（600072），看好公司未来有望业绩反转扭亏及由于中船集团为提高证券化率而存在资产注入的可能性；中铁二局（600528），受益地方铁路混改，项目PPP带来盈利改善，弹性大，中铁二局集团资本运作空间充足。

人民币贬值概念

美元兑人民币汇率中间价已连续多日刷新近6年来新低。出口型上市企业受益，其中国际工程类因为订单庞大最为显着。

关于人民币贬值，有专家已长篇累牍分析，尽管今年年初一波快速贬值曾引起争议，但现在争议已少，大多数专家的定论是人民币可能会维持较长时间段的贬值。

对A股投资者而言，关注人民币贬值影响的时候到了。A股的外向型出口企业将受益，航空等海外负债型企业将受损--这和过去几年人民币升值刚好相反，那时航空公司因为有大量美元负债享受汇兑收益。

国际工程承包类企业受益最为明显，比如中成股份、中工国际、中钢国际。从存量订单的角度来看，合同多以美元计价，人民币贬值后，直接体现为人民币计价的收入提升；但成本端如设备采购等以人民币计价，不受汇率波动影响。在海外出口业务中，这些企业学会以美元计价，从而锁定风险。

中工国际（002051）去年财务费用率下降2.63个百分点，主要原因是截至2015年底公司拥有约80亿元的美元净资产，占总资产的40%，人民币贬值导致汇兑收益大幅增加2.86亿元。人民币持续贬值，预计可产生数目不菲的汇兑收益。

中钢国际（000928）在手海外订单有近300亿人民币，2015年新签有近200亿人民币，海外订单爆发式增长为将来业绩快速增长打下基础，也将受益人民币持续贬值。

大家也可以去找找资料，寻找其中的机会。