A股本周解析与下周展望

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2016年1月— 2016年11月6号上证指数周线图

趋势

上边我们看到的是2016全年上证指数走势图，开年大盘就从3600点暴跌，1个月时间直接跌到了2650点。2月份指数企稳，随即开始了漫漫反弹之旅，大家从上图也看到了，反弹的过程是曲折的，不是一蹴而就的，历经9个月的时间，本周A股终于反弹到了3125点，近期更是实现了连续4周，20个交易日上涨的强势格局。

在上证指数强势反弹的背景下，今年创业板走的如何呢？我们看看

上图可以看出来，创业板指数基本是在原地踏步，一直都在2150点上下徘徊，陷入了长期的低迷。而这段时间创业板龙头股则彻底陷入冰冻期。网宿科技、乐视网两家创业板白马股的代表，纷纷在近期落马，而温氏股份则由于千亿股份解禁引发市场恐慌。网宿科技面临着百度云、阿里云的价格挑战，业绩增速面临巨大不确定性；而乐视网依然与庞大的资本开支相关，被投资者用脚投票；而大量创业板解禁潮引发的大小非“清仓式减持”依然成为股价的达摩克利斯之剑。创业板自13年的585点起步，最高至15年的4000点，很多企业完成了辉煌的扩张成功之旅，但更多老板利用资本市场的疯狂成为了亿万富翁，虽然创业板依然承载着中国经济的转型之梦，但我们真的不希望这个梦的代价是由全体A股投资者来付出的，回头看去年股灾时创业板的千股跌停，这一代价实在让人苦涩。

上证指数的强势反弹和创业板指数的弱势显示了新老资金的偏爱与市场发展的格局，相信未来一段时间以国企改革、供给侧改革、央企整合为主的主板机会还会强于创业板为主的创新题材。资本市场就是风水轮流转，也许等有一天我们看到创业板的大股东们又开始不断增持的时候，我们也将再度拾起我们的创新梦。

机会

1、涨价题材

受到诸多品种涨价消息的刺激，A股市场上涨价概念股也是风生水起。

年初锂电产品和黄金期货价格上涨，带动了锂电股票和黄金股走出了大波上涨行情；

年中有色期货价格上涨，带动了有色股票走出了连续反弹行情；

近期煤炭价格上涨，带动了煤炭股走出了轰轰烈烈的上涨行情。

2、股权转让

2016年9月9日证监会发布重大资产重组新规后，进一步抬高了借壳的门槛和费用，这意味着，若想直接借壳，使第三方资本需要支付更高的资金和时间成本。但正因如此，股权转让成为了曲线借壳的新道路，第三方资本或高溢价收购股权，或暗中行动，借助二级市场短线交易，谋取上市公司控制权，而这让一大批概念股被炒“疯了”。看看四川双马的走势就知道有多疯狂了。

涨价题材很好理解，但是这个“股权转让”没这么好理解，我们举例一个股票你就知道了。

典型的案例发生在武昌鱼身上。

由于近几年渔业养殖收入的不断萎缩，“武昌鱼”这家上市公司持续处在亏损之中。2013年，武昌鱼归属上市公司股东净利润大亏3902.19万元、2014年再亏近3585万元，2016年前三季度，武昌鱼已累计亏损2296.09万元。也就是说，若第四季度无法实现扭亏，将面临ST危机。

9月23日，武昌鱼发布宜昌市长金股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“长金投资”)，增持其股份至5%而触发举牌的公告。到10月15日，长金投资、武汉联富达投资管理有限公司(下称“联富达”)、杨青等，已共计持有武昌鱼17.39%的股份，并明确表示举牌是为了谋求武昌鱼控制权。在相关公告中，长金投资高调表示，将在配置优质产业资产、优化上市公司资产结构的同时,提振武昌鱼的经营业绩和资本市场表现,充分发挥资本市场优化资源配置的作用,为各股东创造价值。

我们来看看他近期的股价表现，疯狂吧!

3、保险增持股

这段我要重点说下，因为这是今年重点被大家关注的一个现象，也是我们对保险资金的一个重新认知。

以前我们经常听说宁波敢死队凶猛，现在这些游资不足再提，他们只是小资金，杀伤力有限，范围有限，比起财大气粗的爱马仕恒大许老板，潮汕商人宝能姚老板，还有千万个........那，真的，都不算事儿。

前有宝能姚振山步步紧逼万科，和王石管理团队上演股权大战，钜盛华、前海人寿用杠杆资金撬动A股。到三季度末，前海人寿持有的股票仍包括万科A、南玻A、中科创达、中炬高新、南宁百货、金隅股份等，触角遍布十多只股票。

姚老板虽狠，那也就是跟王石他们打打架，最多影响买万科的小散户，吃瓜群众大可围观看热闹。但爱马仕皮带的许家印老板可不一样，人家用一招：买！而，不举！最近让多少慕名跟风的小散痛不欲生。

最典型的就是本周的梅雁吉祥，前脚许老板刚刚昭告天下自己买了4.95%，坐稳第一大股东，搞得股民们群情激动，乌泱泱都要进去跟随大资金的步伐，喝汤吃肉。

没想到人家许老板屁股还没坐了，就打算悄悄溜掉了，把股票卖给你。9月底买入，10月31日之前卖出，一个月的时间屁股还没坐热，许老板就在梅雁吉祥上赚了32.7%！只留下一帮还幻想着搞事的群众们，含泪又被割了一茬。

据统计，恒大集团(包括恒大地产和恒大人寿)在A股市场浮盈已达122.66亿元。相较之下，恒大集团的港股上市平台中国恒大在2015年全年净利润只有104.6亿元，且在2016年上半年的净利润为20.17亿元。这意味着，恒大的炒股盈利已超过上市公司的全年收益。赚快钱，就是爽，韭菜吹又生，满满的都是套路。

恒大请来操盘高手，杀伤力强过徐翔！之前是恒大集团举牌了廊坊发展、嘉凯城、万科A，让市场见识到了许老板的威力，知道许老板要“搞事”，在我大A股打响名声，形成闻声“恒大”而动的效应。然鹅，股民们刚刚有了条件反射，恒大旗下的险资平台恒大人寿就出手了，三季度大量股票买而不举，包括梅雁吉祥、国民技术、栋梁新材、金洲管道、中元股份、积成电子等，持股数量精确到4.95%、4.96%。乖乖，恒大集团、恒大人寿，小散哪能分得那么清楚，只知道仿佛又会有大事，先跟进去。结果，出事情了。

原来，许老板不是什么股票都搞大事；原来，险资也不是一定要长期投资、价值投资，买低估值、蓝筹、高分红的股票；原来，年底万能险的高收益还等着钱呢。

对比上市公司中报和三季报，包括恒大人寿、前海人寿在内的多家保险公司产品组合，中报时还在多家上市公司的股东之列，但到三季报已经悄然退出，大量减持或清仓，总体来看部分产品的持股时间不超过3个月。

万能险蓬勃发展，险资摇身一变成散户，就差没做T+0.

传统游资敢死队已经过时了，新的资本新势力掀起腥风血雨。

一波波妖股前赴后继。你骑着四川双马，我拎着武昌鱼，走遍廊坊发展，踏上世纪游轮。哪里有梅雁吉祥，哪里就是我的煌上煌。。。

A股，神话继续演，韭菜继续割。

要想不成为韭菜，股友们还需要加强自己的研究功底，与其去跟风别人，不如看看有哪些还没出现的利好因素，提前布局，等待别人来跟风。

下周事件分析

下周有两条利空需要关注：IPO再次提速和美国大选。

周五证监会意外核发了9家企业的IPO批文，之所以意外，因为本次距离上批14家IPO仅隔了一个星期，从两周一批改成一周一批了！这是IPO年内第三次提速。

为什么会突然提速呢？我认为有以下四点原因：

首先，是因为本周股市涨了，而且连续突破3100点、3140点等关键点位。在抑制资产泡沫的政策背景下，证监会可能并不希望股市涨太快，利用IPO适当打压一下，回归健康慢牛的节奏。