一、证监会新闻发布会重点汇总

　　证监会1月6日核发IPO批文

　　1月6日，我会按法定程序核准了14家企业的首发申请，其中，上交所7家(重庆建工集团股份有限公司、镇海石化工程股份有限公司、奇精机械股份有限公司、浙江德创环保科技股份有限公司、上海数据港股份有限公司、昆山科森科技股份有限公司、大连百傲化学股份有限公司)，

　　深交所中小板2家(盐津铺子食品股份有限公司、广东英联包装股份有限公司)，创业板5家(东莞金太阳研磨股份有限公司、深圳康泰生物制品股份有限公司、恒锋信息科技股份有限公司、深圳市飞荣达科技股份有限公司、立昂技术股份有限公司)。

　　本次奇精机械股份有限公司将直接定价发行。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述14家企业筹资总额不超过48亿元。

　　2017年1月6日新闻发布会

　　2017年1月6日，证监会召开新闻发布会，新闻发言人邓舸通报了对4宗案件作出行政处罚的情况。

　　证监会对4宗案件作出行政处罚

　　近日，证监会依法对4宗案件作出行政处罚，其中包括：1宗内幕交易案，1宗短线交易案，2宗短线交易及内幕交易案。

　　1宗内幕交易案中，河南银鸽实业投资股份有限公司(简称银鸽投资)时任董事长王某是银鸽投资拟非公开发行股票事项这一内幕信息的知情人。在内幕信息敏感期内，赵天琦与王某多次联络，

　　赵天琦与其配偶王智焕控制使用“王智焕”账户买入“银鸽投资”434,500股，共计获利约44万元。赵天琦、王智焕的上述行为违反了《证券法》第76条，依据《证券法》第202条规定，河南证监局决定没收赵天琦、王智焕违法所得约44万元，并处以约44万元罚款。

　　1宗短线交易案中，2015年4月27日至7月6日，董荣亭为丹化化工科技股份有限公司(简称丹化科技)持股5%以上股东。在此期间，董荣亭证券账户通过二级市场累计买入丹化科技A股41,874,535股，累计卖出30,861,808股，交易亏损约415万元。

　　董荣亭的上述行为违反了《证券法》第47条规定，依据《证券法》第195条规定，上海证监局决定对董荣亭给予警告，并处以10万元罚款。

　　2宗短线交易及内幕交易案中，一是成迪龙在2012年7月19日至2015年4月17日期间任浙江省围海建设集团股份有限公司(简称围海股份)董事会秘书，在此期间成迪龙控制使用他人账户交易“围海股份”，将持有的“围海股份”在买入后六个月内卖出，共计获利约108万元;

　　成迪龙负责围海股份资本运作等事项，是围海股份拟并购杭州中艺生态环境工程有限公司这一内幕信息的知情人。内幕信息敏感期内，成迪龙控制使用他人账户买入“围海股份”673,600股，没有违法所得。成迪龙的上述行为违反了《证券法》第47条、第73条、第76条规定，依据《证券法》第195条、

　　第202条规定，宁波证监局决定对成迪龙短线交易行为给予警告，并处以8万元罚款;对成迪龙内幕交易行为处以60万元罚款。二是马彦文担任北京利德曼生化股份有限公司(简称利德曼)董事期间，控制使用他人账户在2014年8月1日至2015年2月2日内将“利德曼”卖出后六个月内又买入;

　　利德曼董事长沈某仟、董事会秘书牛某辉是利德曼拟收购资产事项这一内幕信息的知情人，在内幕信息敏感期内，马彦文与沈某仟、牛某辉多次联络接触，并控制使用他人证券账户买入“利德曼”756,937股，共计获利约428万元。

　　马彦文的上述行为违反了《证券法》第47条、第73条、第76条规定，依据《证券法》第195条、第202条规定，北京证监局决定对马彦文短线交易行为给予警告，并处以7万元罚款;对马彦文内幕交易行为没收违法所得约428万元，并处以约1,284万元罚款。

　　上述行为违反了证券法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。我会将始终秉持“依法、从严、全面”的监管理念，对内幕交易、短线交易等违法违规行为持续保持高压态势，切实保障资本市场稳定健康发展与投资者合法权益。

二、周末上市公司重磅新闻汇总

　　传闻：美的集团收购库卡完成交割

　　传闻：东方锆业募资15亿元 员工持股计划拟认购

　　传闻：世纪华通控股股东收购盛大游戏股权

　　传闻：中国电建中标336.24亿元PPP项目

　　传闻：中国铁建中标102.51亿元BOT项目

　　传闻：梅泰诺2016年度业绩同比预增90%至120%

　　传闻：爱康科技 控股股东减持股份

　　传闻：乐视网 继续推进引入战投事项

　　传闻：西藏城投 遭股东累计减持1822万股

　　传闻：上峰水泥 遭铜陵有色减持600万股

　　传闻：凌钢股份 2016年度业绩预增100%至200%

　　传闻：德豪润达 吴长江所持股份将被司法拍卖

　　传闻：*ST川化 2016年公司净资产将转为正值

　　传闻：天夏智慧：索芙特集团3.43亿元接盘天吻娇颜

　　传闻：泰禾集团 拟10.6亿元受让山西俊嘉95%股权

　　传闻：柘中股份 异动核查：不存在应披露而未披露事项

　　传闻：国泰君安拟10.45亿元挂牌转让国联安基金51%股权

　　传闻：国海证券 与绝大部分事涉机构签订协议 继续推进相关工作

　　传闻：1月6日，央行及其上海总部分别在北京和上海约谈了三家比特币交易所——火币网、币行和比特币中国，让其针对近期异常情况开展自查，并进行相应清理整顿。参与约谈的比特币交易所人士表示，将积极配合央行进行自查，并将建立行业联盟，以增强自律。

　　传闻：百度与北京汽车在CES 2017大会现场联合宣布，双方在智能汽车领域达成全面战略合作，将致力共同推进汽车行业智能化升级。北京汽车智能化发展战略也在发布会上首次公开。合作双方表示，2017年双方将陆续合作推出搭载车联网解决方案的车型，并在年底进行北汽L3级自动驾驶车型的路测。

　　传闻：2017年各大机构的资产配置大戏已经拉开帷幕。以“死硬派价值投资者”自居的投资经理大都申请将港股配置比例从之前的30%升至100%。“提高港股配置比例是不少机构的共识。”某投资机构负责人表示。随着两地“互联互通”机制不断完善，2017年具有低估值、高股息、非人民币计价等特点的港股资产，将成为公募、险资等机构重要的资产配置类型，受到众多资金青睐，有望真正实现港股价值重估。

三、周末热点板块分析—2017年关注六大板块投资

1、电力

　　三主线优选投资标的

　　混合所有制改革成为国企改革的重要突破口，而业内也普遍预计2017年将成为“混改”密集落地的年份。

　　随着新一轮电力体制改革的不断推进，增量配电业务改革成为最受关注的一个部分，在国家发改委、国家能源局联合印发的《有序放开配电网业务管理办法》中，明确鼓励社会资本积极参与增量配电网业务，此后两部门又联合印发《关于规范开展增量配电业务改革试点的通知》，确定了第一批105个试点项目。对此，国家电网也亮明了态度，“积极参与竞争、争取多方共赢”，以省级电力公司作为投资主体，与符合条件的社会资本合作成立混合所有制供电公司，通过参加招标等市场化方式争取成为试点项目业主。

　　而日前，国家发改委、国家能源局正式印发《电力发展“十三五”规划》(2016-2020年)(下文简称“《规划》”)，《规划》提出深化电力体制改革，完善电力市场体系等十八项任务。

　　同时指出，组建相对独立和规范运行的电力交易机构，建立公平有序的电力市场规则，初步形成功能完善的电力市场。

　　《规划》提到，建立健全电力市场体系。建立标准统一的电力市场交易技术支持系统，积极培育合格市场主体，完善交易机制，丰富交易品种。2016年启动东北地区辅助服务市场试点，成熟后全面推广。2018年年底前，启动现货交易试点;2020年全面启动现货市场，研究风险对冲机制。组建相对独立和规范运行的电力交易机构。

　　对此，长江证券表示，我国电力体制改革于“十三五”期间加速推进也将利好地方电网企业。其一，目前推进较为成熟的电力双边协商交易(直供电)业务有望降低地方电网企业购电成本，部分上市公司已经开始或有意向与火电厂洽谈直供电事宜，未来有望持续推进;其二，地方电网上市公司正积极成立售电公司参与各地售电侧改革，未来有望切入电力集中竞价交易市场以获取成本更加低廉的电源;其三，地方电网企业多拥有配电网建设资质，未来有望参与到增量配电网改革试点中来，为地方电网公司打开新的利润增长点。

　　在电力改革逐步推进的背景下，电力股也有所表现，本周，近九成电力股实现不同程度的上涨，其中，联美控股、滨海能源、甘肃电投、上海电力、文山电力、豫能控股、西昌电力、中闽能源、新能泰山等9只电力股期间累计涨幅均在5%以上，分别为：8.78%、8.14%、6.84%、6.43%、6.28%、5.99%、5.71%、5.66%、5.35%。

　　资金流向方面，本周，31只电力股获大单资金抢筹，其中，国电电力(7766.57万元)、长江电力(6977.81万元)、上海电力(4864.72万元)、中闽能源(3317.47万元)、华电能源(2428.01万元)、广州发展(2389.76万元)、黔源电力(2060.51万元)、滨海能源(1974.32万元)、联美控股(1662.08万元)、湖南发展(1361.06万元)、大唐发电(1288.14万元)、东方能源(1047.01万元)等12只电力股期间累计大单资金净流入均超1000万元。

2、石油天然气

　　新一轮变局即将来临

　　日前，国家正在推进油气体制改革，完善天然气市场体系和价格体系，推进基础设施向第三方市场主体公平开放、网运分开、输销分离，建立公开、公平、透明的天然气市场。

　　去年12月21日，中国石油在其官网发布信息，称中石油集团通过了《集团公司市场化改革指导意见》和《集团公司混合所有制改革意见》，明确了中石油混合所有制改革的基本思路和原则目标，提出了具体的改革举措，并且将尽快下发落实。

　　今年1月1日，中国石油天然气销售南方分公司正式启动运行，成为首家投入正式运行的中国石油区域天然气销售分公司，中国石油天然气销售管理体制改革迈出了实质性的一大步。

　　中石油混改的破题，有望带动新一轮国企改革投资热潮的到来。中金公司认为，国企混改不仅会成为短期市场关注的焦点，也有望成为2017年市场投资的热点主题。建议关注第一批混改试点央企旗下的上市公司平台，以及质地较好且具有混改预期的地方国有企业。另外，具有资产注入或壳资源重组可能，业绩相对较弱的国企和有计划实施员工持股的国企也可关注。

　　本周，中国石化和中国石油累计涨幅均在5%以上，分别为：8.5%、5.16%，昨日，上述2只个股均逆市上涨超2个百分点，此外，洲际油气、广汇能源等个股本周也均实现不同程度上涨。

　　对此，分析人士指出，近期石油石化板块频繁发生异动，改革风潮和资金配置双重因素推动下，相关个股延续强势，不过能否持续上行仍然需要看资金入场是否积极。

　　值得一提的是，油气改革历经数年，新一轮变局或即将来临，而券商也纷纷表示看好这一主题的投资机会。

　　其中，国金证券指出，油气改革将加速推进石化行业国企改革，其与民资的合作则是重点。包括推进石油央企与民资在上游资产、石油销售、工程技术服务、装备制造等领域合资合作;多种资本合作共同开发海外市场;石油央企业务重组、混改上市等。

　　西南证券表示，“专业化分工、重组分拆上市”将是未来三桶油进行油气改革的重要方向，建议关注：中石油旗下的大庆华科;中石化旗下的泰山石油、四川美丰和岳阳兴长;中石油旗下的山东海化。

3、铁路

　　中铁总打响2017年混改第一枪

　　进入2017年后的第一周，混改相关板块站上风口，铁路作为中央经济工作会议上明确提出的七大混合所有制改革领域之一，相关概念股近期表现也十分强劲。在本周的四个交易日里，铁龙物流、广深铁路等两只龙头受益股涨幅均在10%以上，分别为25.00%、10.65%;另外，大秦铁路、中铁二局、中国中铁和中国铁建等个股本周也均出现不同程度的上涨。

　　消息面上，1月3日，2017年的首个工作日，中国铁路总公司就发出了混合所有制改革的声音。铁路总公司党组书记、总经理陆东福在中国铁路总公司工作会议上强调，2017年铁路总公司要重点抓好八个方面工作，包括持续推进铁路建设，推进运输供给侧结构性改革，提高铁路资本经营效益，开展混合所有制改革等。另外，铁路专家、中国工程院院士王梦恕也公开表示，铁路混改将以试点的方式推进，试点已经在酝酿之中，包括铁路设计领域、省级及以下支线铁路和专项铁路项目或将成为首批“吃螃蟹”者。

　　对此，联讯证券表示，目前铁路设计领域主要包括铁一院、铁二院、铁三院、铁四院四大铁道勘察设计院以及中铁咨询勘察设计院等。其中：铁一院隶属中国铁建，铁二院隶属中国中铁，铁三院为铁路总公司下属单位，铁四院隶属中国铁建，中铁咨询隶属中国中铁。预计有关设计单位将在骨干员工中推行员工持股计划，可关注相关上市公司。

　　另外，申万宏源则表示，铁路行业首次被明确列入混改试点行业，为长期以来改革缓慢的铁路行业指明了改革方向，改革力度空前。继续看好板块内3只标的股，具体来看，广深铁路是A股铁路客运公司且土地资源丰富，有望受益客运提价及土地综合开发;铁龙物流大力发展特种箱运输且与营口港试点铁海联运，业绩增长迅速;大秦铁路正享受煤炭需求回暖红利，未来有望受益货运混改实现业绩高增长。

　　除混改外，铁路资产证券化也成为铁路行业改革的重要一环，中国铁路总公司相关人士还表示，2017年要研究推进铁路企业债转股，深化铁路股权融资改革，积极开展资产证券化业务。对此，中金公司表示：资产证券化对行业带来多重利好。

　　在铁路总公司整体经营困难的情况下，将其手中优质的高铁资产进行证券化，有利于：1.铁总降低杠杆：据测算高铁的总资产约为2.85万亿元，占铁总总资产的46%。如果将20%的高铁资产进行股权融资，保守估计融资额可达6200亿元，则铁总的净负债率将从155%大幅下降至97%，负债率从65%下降至60%。2.盘活资产，提升经营效率，改善经营业绩。

4、民航

　　东方航空成行业改革典范

　　在大盘蓝筹股中，东方航空无疑是近期明星股之一，2016年12月21日，该股强势涨停，在个股历史上罕见，随后持续震荡上扬;而仅从本周市场表现来看，中信海直、中国国航、东方航空和南方航空累计涨幅均在1%以上，表现居前，分别为：4.78%、2.50%、2.26%和1.85%。其中，中国国航已经连续6日小碎步上涨。

　　对此，华创证券表示，东航成为民航领域混改的龙头;主要原因有二：1.东方航空通过引入携程与达美航空作为战投(两者各自持有3.22%的股权，分列第四和第五大股东)，实际上已经做了混改，并因此成为行业典范;2.东航集团也是第一批“混改”试点企业之一，其“混改”或会持续推进，并有望全行业推广，重点推荐东方航空、中国国航。

　　安信证券也表示，民航业2017年主要投资逻辑还是改革，2017年行业供给增速仍将维持平稳较高的水平，预计国际线运力投放适度放缓，新增运力向国内二线城市航线转移，同时2017年航空公司通过降低票价保障客座率和需求的边际效用减弱。

　　但在核心航线的支撑下，行业整体仍将保持不错的盈利，如考虑到人民币贬值对海外航线需求的冲击以及油价超预期反弹带来的成本上升，盈利提升的空间相对有限，投资机会更多来自于油价、汇率的预期转向以及国企改革、票价改革、民航改革等催化剂的酝酿，建议关注有混改预期的东方航空，其次为南方航空和中国国航。

　　而对于民航领域未来混改的方向，广发证券表示：预计2017年民航将在混改领域取得突破，结合已有的经验来看，混改主要方向为引入战略投资者，通过资本运作，适度实现向上下游延伸，打造以航空运输为核心，适度多元，协同发展的航空产业生态圈，不断完善航空产业链、提升价值链。

　　事实上，有市场人士表示，除改革利好外，航空业较高的景气度以及板块较低的估值，也是市场追捧民航混改概念股的主要原因之一。而这一观点，也受了多家机构的认可。其中中信证券表示：航空“十三五”规划公布，显示需求可能仍将保持较快增速。规划指标显示未来3年-5年行业需求仍将

　　保持10%以上较快增速，同时加强对航空安全准点等方面考核有助加快行业实现供需平衡、收益率企稳;航空短期仍面临成本费用端承压，考虑政策外力对供给有效调控，预计随着油价汇率风险释放、基数效应减弱及一个航季的供需调整，2017年下半年航空板块有望逐步迎来边际改善。

5、电信

　　中国联通成行业混改标杆企业

　　2016年10月份，中国联通发布公告披露，联通集团被发改委列入混合所有制改革第一批试点。随后，中国联通相继与百度、阿里签署战略合作框架协议，实现了与BAT的全面合作：与阿里的合作涵盖互联网+、大数据、基础电信服务以及移动互联网和产业互联网，与百度的协作聚焦移动互联网、人工智能、通信基础业务，与腾讯合作的关键词则是基础通信服务、互联网+。此外，中国移动也先后与阿里巴巴、亚信正式签署战略合作框架协议，聚焦新市场、创造新价值。

　　分析人士指出，随着联通“混改”具体方案的通过，联通“混改”将再掀巨浪，而有消息称，中国电信“混改”试验田旗下的号百控股重大资产重组项目近日获得证监会审核通过，这也标志着中国电信“混改”取得了突破性进展。相信在联通、电信率先动作之后，中国移动也不会落后。因此，2017年我国通信行业有望掀起“混改”热潮。

　　受此影响，新年首周通信板块表现活跃，板块内41只通信股股价实现上涨，占比56.94%。其中，深桑达A、航天发展期间累计涨幅居前，分别为13.79%、12.96%，而高鸿股份(7.03%)、南京熊猫(6.98%)、迅游科技(6.39%)、新海宜(5.92%)、中天科技(5.89%)、特发信息(5.85%)、烽火电子(5.66%)、中国联通(5.06%)和大唐电信(5.04%)等个股期间累计涨幅也均在5%以上。

　　近日，中国信息通信研究院ICT服务业领域主席刘高峰发布了ICT服务业领域深度观察成果。他表示，2016年我国信息通信服务业收入规模超过2.4万亿元，2017年我国信息通信服务业收入将继续高速增长，收入规模超过3万亿元。IPTV、物联网等领域将呈现高速增长。其中，互联网企业收入占比超过50%，实现历史性转折。2016年我国移动数据业务收入超过移动话音业务，成为电信业收入的首要来源。

　　国金证券认为，电信领域混改是七大重点推进领域之一，而中国联通是电信混改的标杆企业。

　　投资机会方面，华融证券表示，新的行业趋势，如物联网、5G、SDN/NFV等创新将带动通信走向新的周期，同时混改也将进一步释放企业活力。建议投资者关注：1.具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;2.具有技术积累和国际市场竞争力的光设备、光器件和光纤光缆厂商;3.业内积累深厚，积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

6、军工

　　改革与成长是2017年主旋律

　　1月5日，中国兵器工业集团宣布印发了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》。按照混改意见，将推动完善现代企业制度，健全公司法人治理结构，促进企业转换经营机制，放大国有资本功能，实现国有资本保值增值，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。

　　市场普遍认为，军工板包括航天航空、卫星及导航、大飞机系列、航母系列、机械及武器装备、电子信息等等诸多细分领域，当前军工领域的资产证券化率参差不齐，在军民融合战略的推动下，新一轮军改带来的机会将比较广泛，从之前的集团资产注入类型，逐渐扩大到集团大类资产整合、民营资本渗透、科研院所的改制、股权激励、员工持股等等，混改在军工领域带来的冲击波会比较持久。

　　公开资料显示，兵器工业集团是中国两大武器装备制造企业之一，面向陆、海、空、天以及各军兵种研发生产精确打击、两栖突击、远程压制、防空反导、信息夜视、高效毁伤等高新技术武器装备，在中国的国防现代化建设中发挥着基础性、战略性作用。集团现有子集团和直管单位46家。集团列2016年世界500强企业第134名，目前旗下共有11家A股上市公司，分别为北方股份、华锦股份、光电股份、晋西车轴、北方国际、北方创业、北化股份、北方导航、江南红箭、长春一东、凌云股份。

　　受此影响，周五航空军工板块表现出色，晋西车轴、晨曦航空、北方股份、长春一东、太阳电缆、西仪股份、北化股份等7只个股盘中纷纷冲至涨停，而*ST舜船(4.98%)、华锦股份(4.05%)、北方导航(3.47%)、*ST中特(3.31%)、中国嘉陵(2.84%)、江南红箭(2.56%)、中国动力(2.39%)和北方国际(2.33%)等个股当日涨幅均在2%以上。

　　对于军工板块的投资机会，国泰君安表示，“深改革、真成长”是2017年主旋律，混改是重要突破口，贯穿全年军工投资。2016年12月中央经济工作会议提出，混改要在军工等领域迈出实质性步伐，逐步放宽市场准入;发改委确定了中国核建、中国船舶等6家集团作为混改试点;国资委指出要在电信、军工等领域推动混合所有制改革试点。

　　近期，军工集团混改预期提升，军工资产证券化、民营资本介入等呈现加速迹象，预计将有更多军工集团开展混改试点。受益标的：1.兵器工业集团：光电股份(光电系统集成)、北方导航(惯导系统)、北方创业(装甲车辆)、江南红箭(智能弹药平台);2.其他集团：中国动力、中国船舶、中航机电、航天动力等。

（文中内容不代表姜钛公投资投资策略，风险自担）

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